SEC或通过COBE比特币ETF申请 万亿美元将排队入场

“这次大资金真的要进来了。”思远这样激动地对31区记者说。

思远是国内某基金资深交易员,同时也是数字货币交易市场的深度玩家。

闻听此言,不禁让人联想起宝二爷的曾经的豪言壮语:“华尔街几万亿美金在门口等待入场!”

这次,真正的大鳄真的可能要来了。

这次不一样

7月9日,芝加哥期权交易所(COBE)再次向美国证券交易委员会(SEC)提交了比特币ETF。

SEC此前曾两次否决了比特币ETF。

2017年3月份,SEC拒绝了Winklevoss兄弟与SolidX公司的比特币ETF提案申请,而在2018年1月份,SEC更是直接劝退了几家公司的比特币ETF基金申请。

时隔半年,COBE的第三次申请,还会吃SEC“闭门羹”吗?

SEC

美国芝加哥期权交易所工作人员 Ryan Donohue 表示:“强烈要求获得批准,让更多人参与,同时也能证明这个市场是安全的。”

目前SEC正在征求公众意见,最终结果将会在8月10号公布。

市场人士认为,这次SEC的态度可能会大不相同。

思远认为,这次通过的可能性很大。因为之前SEC已经公开表态比特币不是证券,已经为比特币ETF的推出,排除了最大障碍。

这也是很多交易人士看好比特币即将迎来大涨的根本原因。

“芝加哥期权交易所是一家综合证券交易所,并不仅仅只有期权交易。”另一位专业数字货币交易人士上官壁在接受31区采访时表示。

“此次申请的比特币ETF简单理解就是比特币基金,每一份基金对应25个比特币,”他特别强调“每一份基金后面对应的可是实实在在的比特币,不能作假。”

基金是向大众开放的,买基金的人多了,市场上比特币数量自然减少,价格也就上扬,逻辑很简单。

曾经的命门

2018年1月份,数家公司在美国证券交易委员会 (SEC)的要求下,撤回了比特币ETF的申请。

彼时,SEC投资管理部负责人Dalia Blass发表公开信,给比特币ETF开出了五宗罪:

(1)比特币存在高波动性和潜在的流动性不足的问题;(2)波动性高、市场分散、缺乏监管导致的定价难问题;(3)保持足够的流动性资产以供每日赎回问题;(4)交易量和价格不稳定,达不到交易所的规范性;(5)市场操纵风险;

针对这些尖锐的问题,上官壁认为:“究其根本原因,SEC还是不希望民众接触比特币这种高风险资产。”

2018年1月份,比特币刚刚走过波澜壮阔的2万美金旅程。彼时恰逢价格波动最剧烈、换手率最高的时间节点,这不符合SEC对投资标的安全考量。

2018年1月份,价格处于高点的比特币

2018年1月份,价格处于高点的比特币

2018年1月,比特币价格正处于历史高点,风险也在不断累积

上官壁表示:“当时(2018年1月左右)比特币波动比较大,动不动就是50%的涨跌。而ETF的特点决定了更广大的投资者更容易接触到和购买比特币资产,相当于普通的投资者会更加容易接触到风险比较大的投资品,这是SEC不愿意看到的。”

经过大半年下跌,比特币价格虽然还在不断波动,但是与2017年那惊心动魄的波动相比,已趋于平稳。

相比于半年前,在熊市中,比特币ETF推出的概率大大增加了。

有备而来

今年6月15日,SEC官员表示:“比特币、以太坊不是证券。”

COBE对比特币ETF申请的准备,时间点恰恰是在SEC对比特币下定论之后。不早也不晚,这就给市场操作提供了强有力的依据。

“既然认定不属于证券,就按照普通商品制度进行监管。”思远这样认为。

根据美国监管法,商品要接受CFTC商品监管。该监管相对于SEC的证券监管要宽松很多。这也是公众不希望比特币被认定为证券的内在原因。

SEC最大的顾虑在于,公众直接接触到波动如此大的投资品,可能会“倾家荡产”。

直面问题,COBE提交的比特币ETF规定,投资门槛是25BTC。

25个比特币,差不多是15万美金或100万人民币。这就将大量风险承受能力不够的散户投资者拒之门外。

从另一个角度看,这对风险承担能力比较小的散户投资者是一种保护。

这样的设计显然是为了消除SEC的最大顾虑。

同时,从2009年至今,比特币价格总市值,一路暴涨到如今的1000多亿美金。市值抵得上2个通用汽车公司。这样的体量,显然已经达到了成为大资本“狩猎场”的标准。

“17年3月份,比特币1000美金,现在最低也有6000美金了。可以承受一些大资金了逐渐入场了。”受访者上官壁认为。

思远则表示:“原来市场太小,而现在是时候给蠢蠢欲动的大资金开一个入口了。”

这一点,从机构不断向SEC递交申请的动作,也能看出一些端倪

市场规模给了SEC开放比特币ETF前提条件。

同时,从税收角度来说,尽管美国税务部门下达过关于比特币利润所得税的通知。

但由于比特币的匿名性,追查税收变得十分困难。

而比特币ETF的利润所得可以被严格记录,是将数字货币交易市场纳入税收体系的一个良好契机。

这也给了SEC开放比特币ETF动力。ETF深度影响比特币价格。

有过交易经验的人也许会这样的疑问:有一个亿的资金,通道可以是交易所、场外交易(OTC)等,非要通过ETF这样的基金呢?

“事关大资金进场。”上官壁这样解释。

思远则这样认为:“比特币的OTC(场外交易)本身就不是合理入口。”

CoinBase 曾提供过比特币资产托管服务,面向机构,这个托管服务就相当于专门为机构投资者设立的账户。很方便较大资金进出。

比特币ETF是CoinBase 比特币资产托管服务的放大版,允许更大的资金进出交易所。解决了过程中可能发生的资金流通问题。

例如,在缺乏正当理由的条件下,大额转账可能会被银行检测并冻结,影响交易。而通过ETF通道进行交易,就不会存在这样的问题。

同时,类似COBE这样的权威交易所,有一套成熟的规范,不会跑路。即便发生安全事故,也能保证投资者资金安全。

ETF对大资金进入市场大开方便之门,比特币涨价自然也就顺理成章了。

类似的故事,半年前已经上演过。

2017年12月11日,芝加哥期货交易所开始比特币期货交易。

在之前的40个小时内,比特币价格飙升40%,冲破历史新高。

芝加哥期货交易所上线比特币期货

芝加哥期货交易所上线比特币期货

如果此次SEC通过比特币ETF,其影响力将不会小于之前的“比特币期货交易”。根本原因在于,期货购买者通过预测价格涨跌来投机,而ETF基金购买者是实实在在地购买了比特币。

金融市场也有充足的历史记录表明,对市场而言,ETF的推出往往是一个好兆头。

例如,2004年12月30日,国内推出的第一个ETF。

该ETF是华夏基金管理公司以上证50指数为模板,募集设立了“上证50交易型开放式指数证券投资基金(50ETF)”,并于2005年2月23日在上交所上市交易。

之后两年,A股便开启了从1000点到6000的旅程。

可以说,大牛市的造就,与50ETF的推出不无关系。

如果,比特币ETF顺利拿到通行证,会对比特币市场产生像“50ETF”这样巨大的影响吗?众人期盼的比特币前高会到来吗?

在国外的数字货币论坛上,弥漫着对比特币价格的乐观情绪。

评论者普遍认为,只要SEC能够放行比特币ETF,比特币价格会在短时间内冲破前高,甚至达到30000美元。

在SEC官网的比特币ETF意见征集区,很多人都强烈表达了希望SEC批准比特币ETF的意愿。

希望SEC批准比特币ETF的意愿

这位名叫Alex Hales的请愿者,代表了大多数发言者的想法。他认为SEC需要帮助过去半年遭受比特币投资损失的投资者,通过引入ETF,将比特币价格在短期内提高到3万美元。

当然,盲目乐观中往往也蕴藏着最大的风险。

ETF同样存在着被SEC再次拒绝的可能。而这样的拒绝,将进一步打击疲惫不堪的市场。

2017年,ETF被SEC驳回,价格1小时内下挫14%

2017年,ETF被SEC驳回,价格1小时内下挫14%

2017年3月份,当比特币ETF提案第一次被SEC拒绝时,比特币价格在1小时内就下挫了14%

如果比特币ETF真能像业内人士期望的那样被顺利引入到市场,对于数字货币交易市场,将是一个里程碑式的事件。

它将代表了美国监管层面对于比特币纳入金融市场的一个重大认可,同样的模式,也有望也会很快被运用到以太坊和其它数字货币交易上。

对于数字货币的投资者而言,这才是真正的大新闻,8月10日,可能将成为一个大日子。

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本文来源: 自由财经 文章作者: 佚名
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